De grosses transactions, beaucoup d'argent dans les chiffres finaux des fusions et acquisitions de 2021

Le leader de l'emballage ProAmpac et le transformateur diversifié Tekni-Plex ont donné le ton aux fusions et acquisitions de plastiques avec plusieurs accords au second semestre 2021.

ProAmpac, basée à Cincinnati, une unité de Pritzker Private Capital, a conclu cinq transactions au second semestre et huit en 2021 au total. Trois des transactions du second semestre de la société ont eu lieu en Irlande, où elle a acquis Fispak Ltd., un fabricant et distributeur d'emballages alimentaires ; la société de distribution Irish Flexible Packaging ; et Euroflex TEO, fournisseur d'emballages souples à haute barrière.

ProAmpac a également acquis la société d'emballage et d'impression flexibles Ultimate Packaging de Grimsby, en Angleterre, et Prairie State Group, un fabricant d'emballages flexibles et d'étiquettes basé à Franklin Park, Illinois, au cours du second semestre.

Dans un communiqué de presse, les responsables de ProAmpac ont déclaré que l'acquisition de PSG "renforce les offres d'emballages flexibles et durables [de l'entreprise] pour les marchés de l'alimentation et des aliments pour animaux de compagnie et étend ses capacités d'étiquetage".

Tekni-Plex de Wayne, Pennsylvanie, a conclu quatre accords au second semestre et en a conclu 17 depuis 2016. Au second semestre, la société a acheté le fabricant colombien d'emballages rigides Grupo Phoenix ; le fabricant de revêtements ventilés M-Industries LLC d'Ada, Michigan ; Keyes Packaging Group, un fabricant de produits d'emballage à base de fibres à Wenatchee, Washington ; et Mexicali, extrudeuse de précision basée au Mexique, Johnson Plastic Group.

Tide Rock Holdings LLC, qui a acheté les mouleurs à injection Pikes Peak Plastics Co. LLC de Colorado Springs, Colorado, et Altratek Plastics Inc. de Longmont, Colorado, et Altratek Plastics Inc. de Longmont, Colorado. Altratek fabrique également des outils. Tide Rock a poursuivi sa séquence au début de 2022 en achetant Plastic Molding Technology Inc., un mouleur par injection bien connu basé à El Paso, au Texas.

TriMas Corp., basée à Bloomfield Hills, dans le Michigan, a conclu deux accords en acquérant Omega Plastics Inc. et TFI Aerospace. Omega est un mouleur à injection et un fabricant de moules, tandis que TFI fournit des fixations.

Specialized Packaging Group a conclu deux accords en fin d'année, acquérant Packaging Concepts & Designs et Packaging Specialists Inc. PC&D, basé à Troy, dans le Michigan, et PSI, basé à Phoenix, appartenaient à la société de capital-investissement O2 Investment Partners de Bloomfield Hills, dans le Michigan.

La société de capital-investissement Core Industrial Partners LLC a acquis trois sociétés liées spécialisées dans l'impression, l'équipement et les matériaux 3D. Ces entreprises – 3DXTech LLC, Triton 3D LLC et Gearbox3D LLC – partagent une installation de 68 000 pieds carrés à Grand Rapids, Michigan.

CP Flexible Packaging Inc. de York, Pennsylvanie, a également conclu trois accords, en acquérant Sycamore Sales Inc., basée à Norcross, en Géorgie, qui exerce ses activités sous le nom de Preferred Packaging, un fabricant de films multicouches et de récipients thermoformés, puis en ajoutant Fruth Custom Packaging Inc. et Cleanroom Film and Bag Inc., deux fabricants de rouleaux et de sachets en propriété commune à Placentia, en Californie.

Dans deux cas, le chasseur est devenu le chassé en M&A. PPC Flexible Packaging LLC de Buffalo Grove, Illinois, a conclu sa huitième transaction en quatre ans lorsqu'elle a acquis Consumer Packaging Group Inc. de Hartland, Wisconsin, un fournisseur de prototypes et d'échantillons d'emballages pour les marchés de l'alimentation et des boissons. Peu de temps après cet accord, le propriétaire majoritaire de PPC, Morgan Stanley Capital Partners, a vendu l'entreprise à la société d'investissement GTCR LLC de Chicago. La direction de PPC continuera de détenir une participation minoritaire.

Le fournisseur canadien de composants automobiles Plasman Group a acheté une usine de moulage par injection à Greer, en Caroline du Sud, à la société chinoise Minghua USA. Plus tard dans la moitié, la société de capital-investissement MiddleGround Capital Group a acquis Plasman, basée à Windsor, en Ontario, qui moule par injection des pare-chocs, des carénages, des calandres, des garnitures extérieures et des composants de sous-systèmes.

Deux transactions importantes sur les machines pour le plastique ont été conclues au second semestre. Dans le premier, Davis-Standard LLC a été vendu à la société new-yorkaise de capital-investissement Gamut Capital Management. L'entreprise appartenait à la société de capital-investissement Oncap, la plate-forme de capital-investissement du marché intermédiaire d'Onex Corp. de Toronto.

Davis-Standard, basée à Pawcatuck, dans le Connecticut, fournit des systèmes d'extrusion et de conversion et des produits et services de rechange connexes pour les marchés finaux des élastomères, des emballages rigides et flexibles et des infrastructures. L'entreprise dispose d'une base installée d'environ 7,5 milliards de dollars d'équipements dans le monde.

Dans le cadre du deuxième contrat de machines, Piovan SpA de Venise, en Italie, a acheté IPEG Inc., basé à Cranberry Township, en Pennsylvanie, pour renforcer sa position sur le marché mondial des équipements auxiliaires. Les quatre marques d'IPEG sont Conair, Thermal Care, Pelletron et Republic Machine. Le vendeur était Sewickley Capital Inc. L'accord prévoit un paiement initial d'environ 125 millions de dollars et jusqu'à 22 millions de dollars à verser à titre de complément de prix en 2024 si les objectifs financiers sont atteints. Les sociétés combinées réaliseront des ventes de plus de 500 millions de dollars et un effectif de plus de 1 800 personnes dans 14 installations à travers le monde.

La seconde moitié de 2021 a également apporté des informations sur le prix de vente des transactions antérieures sur les plastiques, notamment :

• 485 millions de dollars dépensés par Silgan Holdings Inc. pour le moulage par injection Gateway Plastics Inc. et son usine de 350 000 pieds carrés à Mequon, Wisconsin. Gateway devrait réaliser environ 150 millions de dollars de ventes cette année.

"Cette acquisition élargit encore notre offre complète de produits de fermetures de distribution et de spécialité et offre de nouvelles opportunités de croissance avec nombre de nos clients existants et partagés", a déclaré le PDG de Silgan, Adam Greenlee.

• 380 millions de dollars payés par Pactiv Evergreen Inc. de Lake Forest, Illinois, pour Fabri-Kal Corp., un fabricant de produits de restauration et d'emballages thermoformés basé à Kalamazoo, Michigan, avec 72 % de ses ventes dans la restauration, le reste dans les produits de consommation. L'entreprise réalise un chiffre d'affaires annuel de 334 millions de dollars et emploie 1 000 personnes sur quatre sites aux États-Unis. Pactiv Evergreen est le plus grand thermoformeur en Amérique du Nord, selon les données de Plastics News. Fabri-Kal est n°11.

• 245 millions de dollars, c'est le prix que Cornerstone Building Brands Inc. de Cary, Caroline du Nord, a vu lorsqu'il a acheté Cascade Windows, fabricant de portes et fenêtres en vinyle basé à Spokane Valley, Washington. Cascade exploite six installations qui fabriquent des fenêtres, des coulisses et des portes-fenêtres en vinyle à guillotine simple et double pour les marchés de la construction neuve et de la rénovation. Cornerstone est le deuxième extrudeur de tuyaux, de profilés et de tubes en Amérique du Nord avec des ventes de 2,29 milliards de dollars, selon le dernier classement de PN.

• 210 millions de dollars, c'est le prix que Plaskolite LLC, le leader des tôles et profilés en plastique, a payé pour la plupart des actifs du fabricant de tôles Plazit-Polygal. Le vendeur était Plazit Industries d'Israël.

Plaskolite, basée à Columbus, dans l'Ohio, a acheté les actifs mondiaux de Plazit-Polygal, à l'exception de ceux en Russie. Plazit-Polygal fabrique des plaques solides en acrylique et en polycarbonate, ainsi que des plaques alvéolaires et ondulées. Plaskolite a maintenant réalisé 18 acquisitions au cours des 14 dernières années. La société est détenue majoritairement par Pritzker Private Capital. Sur la base des ventes, Plaskolite est le 12e fabricant de films et de feuilles d'Amérique du Nord dans le classement de PN avec des ventes annuelles de 670 millions de dollars.

• 142,7 millions de dollars ont été versés par la société de capital-investissement Riverside Co. de Cleveland pour le fabricant de produits en polystyrène expansé PFB Corp. du Canada. Le prix représentait une prime de 7 % par rapport au cours de clôture par action de PFB le 4 novembre à la Bourse de Toronto.

• 126 millions de dollars dépensés par PGT Innovations Inc., un fabricant de fenêtres et de portes coté en bourse à Venice, en Floride, ont payé Anlin Windows & Doors de Clovis, en Californie. « Cette transaction est une excellente occasion de diversifier et d'étendre notre présence sur le marché dans la région en pleine croissance de la côte ouest », a déclaré le PDG de PGT, Jeff Jackson. Anlin se concentre à 90 % sur le marché de la rénovation et du remplacement du vinyle.

• 98,4 millions de dollars investis par Oaktree Capital Management pour la participation restante de Cerebrus Capital Management dans ABC Technologies Holdings Inc. de Toronto, l'un des plus grands mouleurs d'injection et de soufflage en Amérique du Nord.

"Nous pensons que l'avenir d'[ABC] est prometteur et le considérons comme un bénéficiaire des tendances clés de l'allégement et de l'électrification dans l'industrie automobile", a déclaré Brook Hinchman, directeur d'Oaktree. ABC est n ° 14 dans le classement PN des mouleurs à injection nord-américains, avec des ventes annuelles estimées à 500 millions de dollars dans la région, et n ° 15 parmi les mouleurs de soufflage avec 425 millions de dollars de ventes.

• 56,5 millions de dollars payés par SK Global Chemical Co. Ltd. de Corée du Sud pour une participation dans Loop Industries Inc. afin d'accélérer la croissance de la technologie de fabrication durable de plastique PET et de fibres de polyester de Loop. L'investissement équivaut à une participation de 10 % dans l'entreprise. Il sera utilisé par la société montréalaise Loop pour financer son usine de fabrication Infinite Loop prévue à Bécancour, au Québec.

Plusieurs autres transactions de fusions et acquisitions dans le plastique ont attiré l'attention des observateurs du marché au second semestre 2021.

La société de moulage par injection et d'outillage basée à Las Vegas Westfall Technik Inc., un acheteur fréquent, a acquis le mouleur par injection Carolina Precision Plastics LLC. Au total, les trois usines de CPP couvrent quelque 335 000 pieds carrés d'espace de fabrication. Westfall a réalisé 14 acquisitions en 2017-2019 et a passé 2020 à intégrer ces entreprises.

La société de capital-investissement Clayton, Dubilier & Rice LLC a acheté deux fournisseurs d'étiquettes et les a fusionnés en une entreprise avec des ventes annuelles d'environ 3 milliards de dollars. Les sociétés acquises étaient Multi-Color Corp., basée à Cincinnati, et Fort Dearborn Co. basée à Elk Grove, dans l'Illinois.

Le distributeur et fabricant d'emballages basé à Chicago, Berlin Packaging LLC, a acheté Cannasupplies, basée à Markham, en Ontario, spécialisée dans les emballages pour le secteur du cannabis. Cannasupplies fonctionnera comme une division de Consolidated Bottle Corp., le fournisseur canadien d'emballages que Berlin Packaging a acquis en 2020.

Le groupe PE MPE Partners de Cleveland a acquis Waterfront Brands, un fabricant d'élévateurs à bateaux, de quais et d'accessoires basé au Minnesota, dont les avoirs comprennent deux entreprises basées sur le rotomoulage. Waterfront possède Rotomold USA, une entreprise de moulage de 24 employés à Claremore, Okla., Et vend des quais rotomoulés sous la marque PolyDock. Rotomold USA s'est classé au 61e rang parmi les rotomouleurs pour les ventes en Amérique du Nord dans le classement le plus récent de PN, avec des ventes estimées à 7,5 millions de dollars.

Dans le cadre d'un accord majeur de moulage par rotation, Myers Industries Inc. a acquis Trilogy Plastics Inc. pour un prix non divulgué. Alliance, basée dans l'Ohio, Trilogy est "un mouleur rotatif personnalisé de classe mondiale spécialisé dans les pièces et les assemblages de haute qualité et à haute tolérance", ont déclaré des responsables de Myers, basé à Akron, dans l'Ohio, dans un communiqué de presse. Les sociétés qui ont précédé Trilogy remontent à plus de 100 ans. Stephen Osborn et Bruce Frank ont ​​racheté l'entreprise aux créanciers en 1987. L'entreprise a été présentée à deux reprises dans les meilleurs lieux de travail de PN et a également été finaliste pour le processeur de l'année en 2015 et 2016.

Le fabricant d'emballages en plastique Pretium Packaging LLC a acquis Alpha Consolidated Holdings Inc. dans le cadre d'un mouvement qui ajoute 10 emplacements à combiner avec les 19 emplacements de Pretium. La combinaison propulsera Pretium dans le top 10 des souffleuses en Amérique du Nord avec des ventes estimées dans ce segment de l'activité à 700 millions de dollars, selon le dernier classement PN. Séparément, Pretium était le dernier classé 14e et Alpha était 18e. Les produits d'Alpha comprennent des bouteilles et des pots en PET et en polyéthylène haute densité pour la santé, le bien-être et les soins personnels.

Lors d'un déménagement dans tout l'Ontario, le recycleur de plastiques EFS-Plastics Inc. a acquis le souffleur Exi-Plast Custom Moulding Ltd.

"Ayant travaillé en étroite collaboration avec EFS en tant que fournisseur depuis 2016, il semblait naturel pour Exi-Plast de rejoindre le groupe d'entreprises EFS", a déclaré Jeffrey Lang, président d'Exi-Plast. "Avec le soutien d'EFS, nous sommes impatients d'augmenter notre capacité de production et de moderniser nos équipements au cours des prochains mois."

Le fabricant de films et de feuilles Sigma Plastics Group, un autre négociant fréquent, a acheté l'activité institutionnelle de doublure de canette de JR Plastics Corp. à Ocala, en Floride. Les responsables de JR ont déclaré que cette décision permettra à leur entreprise de se concentrer sur son activité de platelage en plastique. Sigma déplacera l'équipement de revêtement de canettes de JR à Pompano Beach, en Floride.

Airxcel Inc., basé à Wichita, au Kansas, un fabricant de produits pour véhicules récréatifs, a acquis Elkhart, Ind., basé à Elkhart Composites Inc., un fabricant de matériaux composites durables pour les parois latérales des VR. Airxcel et sa société mère, Thor Industries Inc., prévoient d'augmenter la capacité de production des parois latérales de la marque Elkboard de la société acquise. Thor est le plus grand fabricant de VR au monde.

Dans le cadre d'un accord qui a rapporté beaucoup de centimes, Ultra PRO International LLC a acheté Air-Tite Holders Inc. Air-Tite possède une usine de fabrication à North Adams, Mass., qui moule par injection des porte-monnaie en acrylique et convertit, imprime et assemble des boîtes de présentation personnalisées.

Dans le cadre d'une très belle affaire, Micelli Chocolate Mold Co., basée à West Babylon, dans l'État de New York, a acquis Aztec Tool Co. Inc., basée à Edgewood, dans l'État de New York, pour ajouter des capacités de fabrication d'outils et de moulage en interne, et elle envisage également de s'y installer. L'acquisition stratégique donne à Micelli l'accès à des capacités commerciales et industrielles de fabrication d'outils et de moulage par injection pour soutenir son activité de moulage de chocolat et de confiseries à faible volume et hautement personnalisée.

Et Meteor Group, basé à Bockenem, en Allemagne, a sauvé la mise en acquérant Creative Extruded Products LLC, basé dans l'Ohio. L'acquisition a annulé une annonce précédente selon laquelle CEP fermait définitivement parce qu'une vente prévue avait échoué. Creative, qui fabrique des moulages en plastique et en caoutchouc pour le marché du verre automobile, va maintenant ajouter la technologie dans plusieurs matériaux plastiques à Meteor.

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